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Inversión y Financiación de 0 a experto
Una de las asignaturas más útiles de la Administración y Dirección de empresas. Veremos las herramientas necesarias para valorar inversiones, proyectos y empresas. El Valor actual neto, la TIR, ratios financieros... no tendrán secretos para ti.
Descripción del curso
Este curso está basado en el contenido de la Universidad de les Illes Balears:
"Para que una empresa pueda funcionar debe haber inversores que le suministren el capital para poder acometer las inversiones necesarias.
Estas inversiones dan forma a lo que es la misma empresa, no es lo mismo que se dedique este dinero a comprar un hotel que a comprar maquinaria para fabricar coches, en el primer caso se estaría constituyendo una empresa del sector turístico y en el segundo del sector industrial, ambas de muy diferente naturaleza.
Además, dentro de todos los hoteles que se pueden comprar, o de todos los tipos de maquinaria para fabricar coches que se pueden comprar, hay diferentes posibilidades. Cada una de estas posibilidades tendrá unas ventajas y unos inconvenientes, que desde el punto de vista financiero se traducirán en unas expectativas de generación de dinero y en unas expectativas de riesgo que se corre con la inversión.
Una de las primeras, y más fundamentales, decisiones financieras que debe tomar la empresa es decidir con qué alternativa se queda, para ello hay una serie de técnicas que se estudiarán en este curso. La premisa fundamental es que las empresas no son entes aislados del mundo, financieramente hablando.
Los inversores, antes que invertir en la empresa siempre pueden invertir en los mercados financieros. La rentabilidad que los inversores pueden obtener en los mercados financieros en condiciones similares de riesgo constituye el coste de oportunidad de las inversiones que se plantean acometer en la empresa, por tanto las técnicas de selección de alternativas de inversión dentro de la empresa siempre tratan de identificar las alternativas que ofrecen una rentabilidad superior a este coste de oportunidad. Para entender cuál es este coste de oportunidad debe entenderse en funcionamiento de los mercados financieros, concretamente cómo se remunera el riesgo en los mismos.
Pero además, la empresa puede buscar fondos de dos tipos de inversores muy diferentes, los propietarios (accionistas en las sociedades anónimas) y los prestamistas (bancos o inversores que compran deuda emitida por la empresa negociable en mercados financieros, etc...). La combinación entre fondos provenientes de propietarios y de prestamistas afecta a los recursos que generan las inversiones.
Por ejemplo, los intereses que se pagan a la deuda reducen el beneficio de la empresa, y por tanto reducen los impuestos que paga la empresa. Las técnicas de selección de inversiones que se verán en este curso también tienen en cuenta este efecto de la deuda sobre los recursos que generan las inversiones.
La deuda es una fuente de financiación primordial en la empresa, acelera las posibilidades de crecimiento de la empresa, aunque también aporta riesgo financiero a la misma. Por ello en esta asignatura también se verán las principales fuentes de financiación mediante deuda.
En resumen esta asignatura está comprendida dentro de lo que se conoce como Finanzas Empresariales, que tratan las decisiones de inversión (qué proyectos llevar a cabo), las decisiones de financiación (de donde obtenemos los recursos para financiar las inversiones), y la gestión financiera a corto plazo (cuánto dinero hay que tener en caja para el día a día, etc..). De todo esto nos centraremos en las decisiones de inversión considerando los efectos de la forma de financiar la empresa, veremos una descripción y análisis de las diferentes fuentes de financiación empresarial, y como introducción a las finanzas empresariales veremos cómo podemos analizar los datos contables para tomar decisiones financieras; entender la situación financiera de una empresa, obtener información para analizar la viabilidad de un proyecto, etc..."
Contenido del curso
Introducción
00:41- Mapa del curso00:41AVANCE
Valor de Empresas
01:54:55- Mapa Análisis de Empresas01:15AVANCE
- Flujos de Efectivo: Activo, Accionistas y Acreedores35:25
- Ratios PER: Price Earning Ratio06:40
- Ratios: Liquidez, Tesorería y Efectivo07:12
- Ratios de Estructura05:28
- Ratios: ROE y ROA09:36
- Ratios: Periodo Medio de Maduración Económica y Financiera16:00
- Tasas de Crecimiento33:19
Selección y Análisis de Proyectos
01:27:49- Índice Selección y Análisis de Proyectos02:08
- Signos en los Flujos Incrementales09:30
- Valor Actual Neto VAN40:23
- Otros Criterios: TIR, TRendimiento contable, PayBack18:30
- Puntos Muertos: Contable y Financiero14:23
- GAO: Grado de Apalancamiento Operativo02:55
Repaso de Análisis de Empresas y Proyectos
01:21:44- Tasa de Crecimiento Interno04:20
- Una de Rentabilidad exigida y una de Flujos Incrementales08:57
- Flujos de Activo, Acreedores y Accionistas18:49
- Signo en Flujos e Índice de Rentabilidad vs TIR05:23
- Rotación de Inventarios vs TIR03:32
- Flujos y Solvencia09:10
- PayBack y GAO09:49
- Valor de Empresa y Umbral Contable07:30
- VAN con Inflación14:14
Acciones y Bonos
01:08:36- Introducción Bono y Acciones07:20
- Acciones, primera aproximación34:25
- Bonos, primera aproximación26:51
Coste Medio Ponderado de Capital CMPC-WACC
01:20:33- Mapa del CMPC19:55
- CMCP 133:46
- CMPC 226:52
Valor Actual Ajustado y Equivalente Cierto
02:35:05- Mapa Valor Actual Ajustado y Equivalente Cierto05:36
- VAN Ajustado por Comparación CAPM y Betas37:35
- VAN Ajustado Comparacion con R sin beta23:24
- VAN Comparación Hamada26:03
- VAN Ajustado Comparacion 2 lineas26:54
- VAN Ajustado Comparación NO cumple CAPM13:49
- Equivalente cierto 2 escenarios 1 flujo 1 año21:44
Préstamos
29:47- Francés anual tres periodos11:00
- Francés Carencia Parcial08:19
- Francés Carencia Total06:46
- Americano03:42
Valoraciones
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